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兰亭集势IPO背后:投资方急于套现退出

2013-05-24点击数(0)
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在不到10个小时的时间内,连续传来了两个耐人寻味的消息。北京时间5月23日夜,外贸电商兰亭集势提交了更新后的招股书,公布发行价区间为8.5-10.5美元;次日凌晨,分众传媒宣布私有化成功:公司按照2012年12月19日公布...

在不到10个小时的时间内,连续传来了两个耐人寻味的消息。

北京时间5月23日夜,外贸电商兰亭集势提交了更新后的招股书,公布发行价区间为8.5-10.5美元;次日凌晨,分众传媒宣布私有化成功:公司按照2012年12月19日公布的并购方案,完成了同Giovanna Acquistition有限公司(并购子公司)的合并;交易完成后,分众传媒已成为Giovanna Parent有限公司的全资子公司。

这是时隔一年多之后,再次有电商企业冲击美国资本市场大门;这是到目前为止,中国大陆境内进行的规模最大的一笔融资收购交易。

一边有人默然推出,一边有人再启征程,中国概念股做好重新出发的准备了吗?

资本推动

如果兰亭集势最终上市成功,它将成为今年首家成功IPO的中国互联网公司。这个首家出现的如此之晚,令人乍舌。即便如此,从其募资规模和定价来看,依然被分析人士认为资本市场仍不容乐观。

目前兰亭集势的创始人团队仅占公司不到40%的股份,其余股份均由风险投资方控制。资料显示,兰亭集势2008年获得联创策源500万美元的第一轮投资,2009年获得联创策源和金沙江创投1127万美元的第二轮投资,2010年获得联创策源、金沙江创投和挚信资本3500万美元的第三轮投资。

此次上市也被外界认为是投资方急于套现退出推动所至。

中概股前景依然冰冻

“在纳斯达克上市,将来咱花的就是美国股民的钱了。”--《大腕》中李成儒扮演的疯子的这句对白堪称经典,

目前美国股市正在迎来IPO的高峰,但这场盛宴跟中国无关,美国股民的钱看起来也不是那么好赚。

数据提供商Dealogic称,年初至今在美上市的64家公司已经筹集了总额达168亿美元的资金,创下自金融危机以来的最高筹资额。仅五月初的一周,就有11家公司在美国IPO上市,创下自2007年12月份以来数量新高。这说明随着美国经济数据的持续向好,美国股市正在吸引全球资金的温和流入。投资者的风险偏好情绪推动股市屡创新高,现在的美国股市确实正在稳步上涨。

即便如此,到目前为止,中国企业IPO仍未能今年"零"的突破,这和去年的冰冷几乎一脉相承。2012年仅有唯品会和欢聚时代两家公司赴美IPO,这个数量比2008年美国次贷危机时还少,创下近年中国公司赴美上市的新低,合计融资仅1.53亿美元,融资规模较前年大幅下降逾90%。

如果兰亭集势成功上市,谁会成为下一个?盈利遥遥无期的京东?还是私有化不久的阿里巴巴、分众传媒?亦或是爱奇艺、搜狗?

定价的学问

兰亭集势本次计划发行830万股ADS(存托股票),融资额介于7055万和8715万美元之间,上市地点为纽约证券交易所。按发行价中间价9.5美元计算,公司估值4.65亿美元。

这个数值大致和老牌电商当当网市值相当,是风头正劲的唯品会的近四分之一。

这个融资额以及发行价或许会被评论家认为偏低,但是从中国目前已经赴美上市成功的三家电商网站来看,放低身价或许并不是一个不好的选择。

当当网:16美元上市,随即大幅上涨,峰值接近35美元,4个月以后跌落至发行价以下,目前股票价格在5~6美元间浮动。

麦考林:11美元上市,随即大幅上涨,峰值超过80美元,6个月以后跌落至发行价以下,目前股票价格在2~3美元间浮动。

唯品会:6.5美元上市,随即破发,最低值接近5美元,6个月以后超过发行价以上,目前股票价格在32~34美元间浮动。

对了,陈一舟,你看兰亭集势怎么样?

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